“砍单潮”来袭,A股半导体个股中买的google voice报业绩或进一步分化

  作者:魏中原    责编:钟强

  自上周以来,半导体行业迎来“地震”,台积电次要客户增添订单,电源管理IC、MCU等多个芯片品类也呈现谷歌账号过户砍单降价的状况,多家海内大厂被传出产品报价大幅下调。

  芯片报价为何大幅下降?第一财经记者从多位半导体业内人士处理解到,通胀影响下,智能手机、平板、笔记本电脑等3C消费电子需求萎缩,叠加上年局部客户因缺货过度囤货,是相关产品报价严重下滑的次要缘由,尤其是MCU厂商或面临“量价齐跌”的业绩应战。

  而从已披露的A股半导体板块个股中报来看,设备端仍是产业链上半年盈利确定性最高的环节,同时,新动力汽车、光伏以及局部工业公用设备继续增长带动相关芯片需求,相关厂商录得业绩不俗增速。

  消费电子“砍单”或令相关厂商“量价齐跌”

  高通胀和虚拟货币价钱下滑正开端对半导体需求形成负面影响。上周以来,在市场陆续传出半导体“砍单”音讯。据媒体报道,台积电三大客户调整订单,AMD、英伟达更是由于“挖矿”热度骤降,不得不调整订单规模。最值得留意的是,使用于消费端的MCU(微控制器)产品价钱简直“腰斩”,这是继电源管理IC与CIS影像感测器之后,面临大幅降价的又一芯片。

  另一边,据DigiTimes报道,DRAM和NAND闪存芯片的现货价钱从往年6 月下旬开端迅速下跌,且存储芯片现货价钱尚未见底,价钱动摇能够会继续到往年第四季度。此前,韩国统计厅发布的数据显示,5月份芯片库存较上年同期暴跌53.4%,为四年多最大增幅,标明全球电子产品中运用的存储芯片需求放缓。

  一工夫,半导体需求低迷、“砍单风暴”不时扩展,令不少投资者错愕。

  国际半导体市场状况如何?第一财经记者联络到多位半导体业内人士,一家深圳半导体上市公司的相关担任人表示,消费电子疲软态势或将继续至明年,相关模仿芯片、代工业务都会遭到涉及。

  “从客户给我们的下单状况看,消费电子景气度有分明下降。智能手机的更迭自身具有一定周期性,过来两年疫情打乱了本来的供需格式,有的客户去年囤货过度,如今库存仍然很高,不敢再下新单。”上述半导体人士说,我们估计消费电子的颓势或至多继续至明年。

  在一位电子行业剖析师看来,需求下跌会招致商品供过于求,价钱也会随之下跌,下游客户以消费电子为主的企业,或面临“量价齐跌”的业绩应战。

  “MCU厂商下半年的压力较大,局部地域疫情重复扰动,估计消费类半导体或面临二季度业绩同比下滑的风险。客户构造单一的设计厂商业绩承压或更大,相关封测产能应用也会下滑。思索到苹果产品单价较高,果链供给商全体相较安卓产业链将展示出更强韧性。”上述剖析师说。

  设备股中报同比高增,业绩已现分明分化

  但局部半导体品类供过于求,不代表整个行业供过于求,尤其是国际分明“卡脖子”的半导体设备、资料环节仍然面临紧缺。“双碳”、5G、IoT浸透率继续提升,车规电子、功率半导体的中临时需求下行具有确定性。比方,光伏、风景储装机将直接带动逆变器用功率器件需求提升。

  以后A股市场正值中报业绩验证期,资金次要围绕半年业绩高增且具有增长继续性个股做文章。从半导体板块已披露的中报业绩预告来看,以半导体设备、资料为代表的国产替代主线维持高景气度。

  半导体刻蚀设备股中微公司(688012.SH)5日晚间发布业绩预告,估计上半年完成营业支出约19.7亿元,同比增长约47.1%;归母净利润为4.2亿~4.8亿元,同比添加5.89%~21.02%;扣非归母净利润为4.1亿~4.5亿元,同比添加565.42%~630.34%。归母净利润同比增速分明低于扣非后归母净利润同比增速,次要系非常常性收益较上年同期增加约3.3亿元,其中政府补助增加以及股权投资发生的公允价值变化收益增加影响较大。

  7月6日,中微公司股价放量大涨,截至开盘报126.42元/股,收涨13.79%,总市值779亿元。

  华海清科(688120.SH)往年6月登陆科创板,次要从事化学机械抛光(CMP)设备。依据招股书,公司估计上半年完成归母净利润1.4亿~1.8亿元,同比增长98.46%~155.17%,扣非后归母净利润1亿~1.2亿元,同比增长189.15%~246.98%。

  据理解,2022年以来,受俄乌形势、疫情重复等影响,由于半导体设备的零部件可替代性较低,行业全体处于供需紧张的状况,或将招致下游晶圆厂产能扩建放缓,也为国际设备厂商带来了开展机遇。

  设备端以外,光伏、新动力汽车等高景气赛道带动功率半导体的需求继续旺盛。主营业务为功率半导体的扬杰科技(300373.SZ)发布公告估计上半年归母净利润同比增长50%~80%,为5.16亿元~6.2亿元。扬杰科技表示,汽车电子、清洁动力等新兴使用范畴电锯惊魂8字幕继续疾速放量,是推进业绩同比增长的次要缘由。

  市场普涨后,锂电池、光伏、汽车等后期市场的主力板块,估值高企令资金安卓版Google voice发生分歧,招致高位震荡加剧。相google voice英国较上述板块,半导体指数年内鲜有表现,截至开盘,中华半导体芯片指数报8540.1点,年内累计下跌25%。

  半导体绝对更低的估值是板块走出行情的根底。而在前述剖析师看来,一方面,要掌握关键范畴的国产替代机遇,如半导体资料与设备。另外,下游使用范畴带来的需求增量也是关键。能同时满足上述两项条件的芯片厂商,无望在下半年完成超额利润。

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