芯片供需充值google voice冰火两重,半导体行业构造性拐点将至?

图源:图虫

  能否进入行业衰退将受全球环境变化影响,但生长性放缓值得关注。

  作者:骆轶琪  编辑:张伟贤

  周年大促时期,李量分明感遭到来自芯片需求端的收紧。

  “今年我们平台的周年庆在最初一天会有冲榜奖励活动,加上通常大家也会有备货需求,因而都是最初一天的销售量会到达最高点。但往年最高点在第一天,这就意味着目前芯片购置力不如以前了。”他续称。

  李量是一家芯片平台渠道商,在如今行情下,他深切感遭到了半导体行业的需求拐点。“去年不断走高的行情很容易买涨,但往年下行时期,能够怎样做都是错的。”

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  这是目前芯片行业供需冰火两重的一角,由消费级市场需求不振的订单缩减曾经影响到了芯片设计厂,甚至晶圆厂,而这恰恰是占据芯片需求量最大的板块。

  “4月有一个分明的分化。之前是供不应求,之后就逐步变成了供应过剩。”Counterpoint Research副总监Brady Wang向21世纪经济报道记者剖析,次要因受内部环境的继续变化影响,当然这也只是“压倒骆驼的最初一棵稻草”。

  溯源来说,此前的贸易环境变化,让一段工夫内高库存成为平安开展逻辑下的选择。但随着目前市场供需环境转变,消费级芯片产品自然也走向了供应过剩。

  随着全球环境的不确定性继续,关于半导体行业能否曾经走到一个阶段性周期拐点成为备受关注的议题。

  不过多位业内人士向记者表示,从目前来看,以后行业还不至于走向片面衰退,更多会因不同行业、不同区域市场而出现构造性差别,其中车大连 性息用芯片和中国市场都是次要增长点。

  涨价传导

  对半导体行业需求的走弱率先表现在了现货市场价钱方面。

  继此前存储器、图像传感器、驱动IC等价钱继续动摇之后,MCU(微控制单元)也参加涨价阵营。显示出涉及范围越来越大的趋向。

  思索到原厂层面对价钱的调整周期往往偏长,价钱动摇更多会先表现在现货市场,也就是在渠道商触角层面。这类群体往往对市场愈加敏感,也感受着产业链间心情的动摇。

  李量向记者表示,从目前其平台大促时期的表现来看,购置力积极性明显被抑制,额定安慰并未带来很分明的销售推进作用,目前曾经出现买方市场特征。“我察看目前就两类市场表现好:新动力汽车和储能相关。其他如工业和医疗行业的需求不断动摇不大;IoT相关芯片由于触及智能家居,也会遭到房地产行业影响。”

  MCU作为通用型器件,此前很长一段工夫都处在供不应求形态,但如今也开端呈现构造性供需转换。

  CINNO Research半导体事业部总经理Elvis Hsu向记者剖析,MCU依据不同的使用市场分为消费型、工业控制级和汽车级三大类,其中心架构次要有4位元、8位元、16位元、32位元。“往年以因由于和平、通货收缩、加息诸多要素影响,形成终端消费市场需求下降,其中低端的消费型4/8位元价钱滑落最为分明,均匀三成到四成不等,甚至局部高水位库存超越五成。绝对地,车规16/32位元及工业级MCU因汽车电动化和智能化的需求继续添加,其价钱绝对持稳。”

  “目前车规级和工业级MCU还是绝对供不应求。由于比方汽车厂商转换供给商普通需求较长工夫,但只需有1-2颗MCU无法供给,整辆车就无法消费。比方意法半导体的车身波动安装类产品,就是多数能供给相关MCU的厂商之一。”Brady续称,相比之下,消费级产品转换供给商的门槛不高,但汽车厂商转换就需求很慎重,因而短期内在车规级芯片范畴的芯片供给紧张不会很快失掉缓解。

  总体来说,Elvis向21世纪经济报道记者剖析,这一波芯片价钱下滑,以使用市场看,从去年DDI(触控显示驱动芯片)到往年初手机中低端AP使用处置器,及近期Analog(模仿芯片)、消费型MCU及PMIC(电源管理芯片)纷繁调降价钱以消化库存,其次要的影响均是在消费型市场。

  不过消费级芯片市场也存在分化。“高端芯片入门门槛高,市场供给量无限;而在4C产品中,DDI、NAND Flash(存储)、DRAM(存储)、MCU、Analog(模仿芯片)等在中低端市局面临砍单压力。”他续称。

  究其缘由,Elvis剖析,次要由于此前芯片供给紧张形成产业构造改动,各厂商均坚持高库存程度,但由疫情及和平形成高通货收缩而降低全球消费者购置力下降,目前不得不降价促销,保管现金流。“其中尤其欧美地域的高通货收缩降低

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与否,是影响将来经济停滞或衰退的次要要素。假如通货收缩可以遭到控制,那么市场需求必定能回到正轨。”

  Brady则通知记者,依据Counterpoint统计,目前供应过剩的水平从高到低陈列有5G芯片、PA/RF(射频)、4G芯片、触控芯片;存储器尚处在供需绝对均衡形态;还存在供不应求状况的有电源管理芯片、WiFi芯片等。其中,存储芯片由于1月份原厂突发面临的消费情况才招致了短期缺货,但是到下半年也将呈现供应过剩;WiFi芯片目前则是严重供应缺乏。

  供需调整

  消费级芯片需求动摇带来的影响曾经陆续表如今产业链公司业绩中。

  近期,卓胜微、富满微电子在业绩预告中都提到,往年上半年估计公司盈利才能下滑,其中手机市场不景气是一大影响要素。

  甚至有市场音讯指出,晶圆代工龙头台积电也开端面临来自芯片设计厂商的砍单诉求,典型如AMD、英伟达等。但不可无视的是,台积电仍然提出将在明年终对

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局部高阶产品进一步降价。

  对此,Brady以为,被砍单音讯次要来自于此前加密货币市场的大幅动摇,影响到英伟达相关芯片需求。但目前来看,这局部的订单调整能够并不是砍单,而是将取货的优先级挪后。

  他进一步向记者剖析,由于台积电从市占率来看处在寡头位置;同时台积电代工的晶圆产品质量相比其他厂商要好,质量决议良率,由此会对芯片设计公司降低本钱带来裨益;以及目前提出降价的产品次要为高阶局部,这类产品自身也有8-9成市占率。因而综合来看,这令其对市场有定价权。“在过来几年其他代工厂商不时降价背景下,台积电依据与客户共荣google voice专业准绳,并没有分明降价举措,因而台积电的代工价钱绝对还存在一定跌价空间。”

  “所以当市场反转时,一定先从小规模晶圆代工厂开端呈现砍单。由于台积电的诸多优势,短工夫内还看不到供需变化对台积电有较大影响。”他续称,通常第三和第四季度是产业淡季,在以后阶段芯片行业曾经需求开端备货,但目前来看,对Google Voice下載后市的偏失望预期曾经影响到小规模代工厂的订单表现,假使明年仍然不振,台积电也将遭到一定影响。

  实践上,台积电刚刚发布的第二季度财报仍然显示出高景气度。期内完成营收5341.4亿新台币,同比增长43.5%;净利润2370.3亿新台币,同比增长76.4%。其中7nm以下高端制程都是支持公司业绩的中心来源;使用端,HPC(高功能计算)曾经延续取代智能手机,稳坐其第一大支出来源。

  这显示出以后的供需失衡有分明的构造性特征,上调价钱的局部次要针对高端制程芯片范畴,价钱下调则次要在于中低端芯片。从终端品类看,占据接近四成需求的消费级市场低迷,而目前占据芯片需求一成不到的车用芯片正在高速生长。

  同时,不少业内人士指出,目前芯片价钱的动摇变化,很粗心义上也是一种促进芯片价钱回归正常范围的途径,属于价值回归。

  但需求google voice首页留意的是,大比例需求的消费端芯片退火,能够也将令半导体行业走向周期的另一端。李量就以为,虽然不完全类似,但目前的情形有些相似2019年的行业小周期。

  “目前全体市场曾经有一定衰退,但在车用局部还会持续生长。”Brady剖析,工业控制和车用类芯片市场目前并没有遭到消费级需求削弱的影响涉及,但车用市场全体市占率偏小,在将来几年将继续添加。受此趋向影响,如高通、联发科等也开端将目光转向这些范畴。

  Elvis也以为,进入衰退期能够不至于发作,但生长趋缓是必需要关注的。他向记者罗列了一组数据:“从过来30年来半导体运转的周期来看,其中最次要的两项要素是资本收入生长率、半导体市场生长率。资本收入生长率的风险线在50%以上、戒备线在25%以上,2021年资本收入生长率在36%,即介于戒备线和风险线之间。而2021年半导体市场的生长率是26%,保守估量,若2022年半导体生长率为10%-15%,则必需要留意在2023年由于各家芯片厂产能的扩大出炉,生长率能够会剩下个位数,但也不能说是衰退。”

  (受采访对象要求,文中李量为化名)

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